LG에너지솔루션 주가 분석, 호재 총 정리 및 적정 주가는?

목차

global LG에너지솔루션

오늘은 2차 전지 글로벌 3대장인

LG에너지솔루션의 호재를 총 정리하고

적정 주가까지 계산해 보도록 하겠습니다.

 

LG에너지솔루션은 현재시점 시가총액

139조 6,980억으로 시가총액순위

2위의 대기업입니다.

사업은 EV, ESS, LEV 등에

적용하는 제품의 연구, 개발, 제조, 판매사업을

영위하고 있습니다.

 

* EV(electric vehicle): 전기 자동차
* ESS(electric storage system): 에너지 저장 장치
* LEV(Lion electric): 경전기차

전기차용 배터리는 경쟁사 대비 앞선

개발능력, 공급력 및 높은 에너지 밀도 등의

제품 경쟁력을 바탕으로 세계 자동차기업

대부분을 고객으로 확보했습니다.

배터리 재활용 사업 및 배터리 및 차량광련

데이터를 활용하여 부가가치를 창출하는

BaaS 사업 등 추진계획 중에 있습니다.

* BaaS(Battery as aService) : 배터리 장착 후 관련 부가서비스 제공으로 수익 창출

주요 제품 매출구성은(2022년 기준)

내수용이 29.2%, 수출용이 70.8%를

차지하고 있습니다.

 

현재 세계 전기차 배터리 점유율은

올해 1~2월 발표된 자료 기준으로

세계 3위를 기록했고,

작년 대비 39% 증가한 기록입니다.

1위는 중국의 CATL.

2위는 중국의 BYD입니다.

 

호재 총 정리

1. IRA 수혜 기대감

IRA는 미국 인플레이션 감축법으로

탄소배출 저감을 목표로

친환경 사업을 영위하는 기업에

보조금 및 세제혜택을 주는 법안입니다.

LG에너지솔루션은 전기차배터리

제조회사로 IRA 시행으로 인한

세제혜택으로 영업이익 증가가

예상이 됩니다.

 

세제혜택 규모는 향후 3년간

6조 1,000억으로 영업이익 증가로

직결됩니다.

EV/EBITA가 기존 21배에서

18배 수준으로 하락할 것이라는 전망입니다.

 * EV/EBITA란?
기업의 시장가치(EV)를 세전영업이익(EBITA)으로 나눈 값, 기업의 개별 EV/EBITA와 업종(섹터) 별 EV/EBITA를 비교하여 기업의 고평가/저평가를 평가하는데 이용한다.

 

2. 2023년 1분기 어닝서프라이즈

배터리

올해 LG에너지솔루션 1분기 매출액은

8조 7,000억으로 작년 1분기 대비

101% 정도 증가하였고,

영업이익은 6,332억으로

작년 1분기 대비 145% 증가했습니다.

 

매출액도 대폭 증가했지만

영업이익은 AMPC(생산세액공제)의

영향이 큽니다.(AMPC = 1,000억)

1,000억의 세액공제액을 제외하고도

5,330억의 영업이익을 기록하여

환율하락에도 불구하고

호실적을 기록했습니다.

 

올해 매출액 전망은 36조 4,000억으로

작년 2022년 대비 42%의 증가,

그리고 영업이익은 3조로 작년 대비

178%가량 증가할 것으로 예상됩니다.

 

AMPC(생산세액공제)로 인한

현금자산 여유 증가로

추가 생산시설 증설에도 여유가 생기고,

속도도 빨라질 것으로 예상됩니다.

그리고 GM, 혼다, 도요타, 포드 등

업체와의 추가 협력 가능성도 높아

매출 상승추세가 장기화

될 것으로 예상됩니다.

 

3. 모로코서 수산화리튬 수급 MOU

모로코

생산에 있어서 원재료 수급은 필수적입니다.

LG에너지솔루션은 모로코에서 중국 리튬

화합물제조업체인 야화(Yahua)와

수산화리튬 생산을 위한 MOU를 체결했습니다.

야화는 중국의 수산화리튬

제조 분야 1등 기업입니다.

 

그리고 모로코는 미국, 유럽연합과

FTA 체결국이라 IRA 세부지침과

EU의 핵심원자재법(CRMA)에 대해서도

안정적으로 대처가 가능해진 상태입니다.

(관련법 세부지침에 의해 원자재 생산국의

FTA체결 유무에 따라 보조금수령 등

수혜여부가 갈림)

* EU 핵심원자재법(CRMA)란?
러시아와 중국 등에서 수입되는 원자재의 비중을 줄여 지역 의존도를 낮추기 위한 법이다. 미국의 IRA와 유사하다.

 

3. 미국에 세계 최대 배터리 공장 건설

erection

LG에너지솔루션은 미국의 애리조나주에

대량 7조 2,000억을 투자해 원통형 배터리,

ESS, LFP 배터리공장을 건설합니다.

배터리 단독 공장 중 세계 최대 규모입니다.

 

글로벌 시장에서 빠르게 증가하는

수요에 맞추고, 급변하는 세계정세(IRA 등)에

대응하기 위한 투자로 여겨집니다

북미 전기자동차 시장은 연평균 33%

성장할 것으로 예상이 되고,

유럽 26%, 중국 17%로 시장의

규모화가 매우 빠르게 진행될 것으로

예상되고 있습니다.

 

LG에너지솔루션은 현재 GM과의

합작시설인 얼티엄 1~3 공장,

스텔란티스, 혼다 등과

함께 북미지역에서 합작시설을

건설 중에 있습니다.

 

2025년 북미 지역에서의

생산력은 연강 260 GWh 이상이 될

전망입니다.

 

LG에너지솔루션 관련주

LG에너지솔루션은 시가총액

139조 4,640억으로 코스피 2위의

매우 매우 큰 기업입니다..

그렇기 때문에 큰 변동성을 원하시는 분들은

LG에너지솔루션의 성장과 관련주

투자를 원하시는 분들이 많으실 거라

예상이 됩니다.

그렇다면 LG에너지솔루션의

관련주현황을 정리해 보겠습니다.

1. 디에이테크놀로지: 노칭공정 장비 공급

* 노칭이란?
노칭 공정에는 상부 코팅, 동박과 알박, 하부 코팅으로 구성된 전극의 세 가지 물질을 똑같은 크기로 재단하는 공정, 세 가지 물질이 고르게 재단되는 것이 배터리 품질에 큰 영향을 끼친다.

2. 유니트론텍: 디가싱(Degassing) 공정 장비 공급

* 디가싱이란?
가스 불순물을 빼내는 공정, 2차 전지 필수 공정이다.

3. 이큐셀: 컨베이어 제작 공급계약

이외에도 신성델타테크, 엘앤에프,

대주전자재료, 솔루스첨단재료, 나인테크,

삼아알미늄 삼기, 알루코, 율촌화학,

코스모신소재, 에이프로 등이 있습니다.

해당 기업은 LG에너지솔루션에 납품 혹은

투자한 관련 기업입니다.

 

적정 주가는?

 

LG에너지솔루션 재무제표

주당자산(BPS)과 주당이익(EPS)을

고려하여 적정주가를 산출해 보면

80,000 ~ 90,000원의 적정주가가

산출이 됩니다.

현재 주가는 적정 주가와는 별개로

시장에서 평가하는 미래가치를

내포하고 있기 때문에

인기 있는 주식이 매우 고평가 될 수밖에

없는 구조를 가지고 있습니다.

 

고평가 상태로 보이지만

매출액, 영업이익의 증가세와 

15,000대의 자본유보율은

경이로울 정도로 매우 건전한

재무를 유지하고 있다고 평가가 됩니다.

 

LG에너지솔루션 주봉차트

현재 차트를 보시면 2022년 11월 만든

전고점을 아직은 돌파하지 못하는 모습이고,

강한 거래량을 동반하며 63만 원선을

돌파 후 안착해 준다면

저역시도 투자하지 않을 이유가 없는

매우 안전한 종목 중

하나라고 생각합니다.

 

투자를 고민 중이신 분들은

해당 재료와 차트의 흐름을

여유 있게 두고 보시고 투자결정을

잘하셨으면 좋겠습니다!

 

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