애경케미칼 주가 분석, 호재 총 정리 및 적정 주가는?

목차

애경케미칼 주가 분석

오늘은 애경케미칼 호재 총 정리 후

적정주가까지 산출해보도록 하겠습니다.

 

기업 개요

당초 애경유화가 애경화학과 에이케이켐텍을

합병하여 상호를 애경유화에서 애경케미칼로

변경하였습니다.(2021년 11월)

가소제 사업부문과 합성수지 사업,

생활화학 사업, 바이오 및 에너지 사업

총 4개의 영업부문으로 구조를

확장하고 친환경 제품  사업에

비전을 가지고 사업을 영위하고 있습니다.

 

가소제부문이 46.57%로 절반 가까운

매출을 내고 있고, 생활화학 20.14%,

바이오&에너지 사업 17.52%

합성수지 사업 12.77%로 매출구성이

이루어져 있습니다.

* 가소제란? 플라스틱 분자 사이에 가소제가 첨가되면 섞임성 증가, 유연성 증가, 내열성, 내한성, 내연성 등 성질이 향상됨. 폴리염화비닐 플라스틱 가공 첨가제

 

호재 총 정리

1. 2차 전지 관련주

EV

애경케미칼은 현재 전기차 배터리

소재인 고용량 실리콘계 바인더 상용화를

준비 중이라고 밝혔습니다.

(특허권의 상용화!)

이 기술은 배터리 내부의 전극을

접합시키는 일종의 접합 소재로

2차 전지 제조 필수 소재 중 하나입니다.

 

애경케미칼은 하드카본계의 음극재를

개발했고 EV, ESS에 사용되는 소재 개발도

진행 중에 있습니다.

* 하드카본계 음극재는 생산상 이유로 양산이 쉽지 않아, 가격이 비싸다는 단점이 있다. 주로 하드카본계가 아닌 실리콘계와 흑연계 음극소재가 상용화되어 있다.. -> 잠시 2차 전지 랠리에서 소외되었던 이유?

 

참고로 애경케미칼은 10여 년 전

국내 최초로 음극재를 개발한

이력이 있습니다.

전지 배터리 불모지였던 당시

국내의 전지 배터리 회사는

당시 포스코퓨처엠과, 애경유화(전신)가

유일했었습니다.

 

애경케미칼 관계자에 따르면

개발은 완료단계이며, 실증단계를

진행 중이라고 합니다.

양산을 목표로 고객사와 협업하여

성능 검증단계에 있다고 전했습니다.

 

애경케미칼은 바인더 기술 외에도

전기차 배터리 조립 공정 때 사용하는

방열소재, 방열소재 주원료 제조,

리튬 2차 전지용 음극활물질 제조방법,

이를 활용한 리튬 2차 전지 등의

특허권을 보유하고 있다!!

 

2. 폐플라스틱 재활용 친환경 가소제 양산

Plastic

애경케미칼은 국내 최초로 폐플라스틱을

재활용하여 자원순환형 친환경 가소제

양산에 들어갑니다.

폐플라스틱을 재활용하여 당초

석유화학에 기반을 둔 생산 과정 대비

배출되는 탄소를 줄일 수 있는

탄소저감 효과가 기대가 되고 있습니다.

 

친환경 가소제는 NEO-T+라고 하며

본격적으로 양산에 돌입하는 단계라고

지난 7일 밝혔습니다.

이를 위해 전용 생산 설비까지 구축했고,

시장 수요에 맞춰 생산량 증대를

목표로 하고 있습니다.

 

관련 특허도 출원했는데,

국제 친환경제품 인증인 ISCC PLUS를

획득하며 원료->제품 생산까지 전 공정에서

자원 선순환에 기여하고 있음을

인정받았습니다.

 

또 재활용 원료를 사용한 제품에

사용되는 인증인 GRS(Global Recycled Standard)

인증 취득도 준비하고 있습니다.

 

3. 베트남 계면활성제 공장 증설

Vietnam

애경케미칼은 베트남 계면활성제 생산 공장을

증설하여 연간 생산량 16,000t에서

39,000t으로 2024년 완공한다고

밝혔습니다.

생산량은 2배 이상 증설로 친환경, 저자극

천연 생산라인은 별도로 구축합니다.

투자규모는 대략 240억 원으로

증설 이후 바로 양산에 돌입한다고

밝혔습니다.

 

최근 베트남에 진출한 다국적 기업들이

계면활성제를 현지에서 조달받으려는

수요가 높아지고 있어 판매책 또한

확실한 투자입니다.

 

수요에 맞게 단계적으로 캐파(생산능력)를

증가시키고 베트남을 거점으로 동남아시아,

중동, 유럽 등 글로벌 시장으로의 진출할

계획을 밝혔습니다.

 

애경케미칼의 베트남 자회사는 AK비나로

2003년 설립하였고, 계면활성제, 칼라강판도료와

폴리에스터 수지 등의 사업을 영위하고 있습니다.

 

적정 주가는?

애경케미칼 재무제표

4월 12일 종가 기준 현재 주가는 14,440원으로

급등한 이후 하루 만에 -8% 하락하며

장을 마감했습니다.

적정주가를 보았을 때, EPS와 BPS를 고려하면

15,000  ~ 20,000원 정도의 적정주가가

산출이 됩니다.

(2차 전지 관련주중 적정주가에

현재주가가 가장 가깝네요..)

애경케미칼 주봉차트

단기적으로 16,500원 저항대를 돌파하여

지지하는지 여부가 중요했으나

오늘 급락하며(ㅠㅠ..) 

오지 않을 수도 있지만

11,600원 ~ 10,700원대를

느긋하게 기다려봄직 한 것 같습니다.

 

배당금도 주당 550원으로 1월 30일

공시되어, 550원/14,440원 = 3.8%의

배당수익률을 보이며

지급 예정일은 4월 18일입니다.

 

개인적으로 매우 투자하기 좋아 보이는

기업입니다. 하지만 현재 차트모습을 볼 때

단기적으로 과대낙폭을 노려서

들어가시는 것이 아니라면

차분히 기다려보시는 것을 추천드립니다.

 

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