카나리아바이오가 금일 11% 급등하며 주가마감되었습니다. 특별한 기사 없이 급등하게 되었는데, 오늘은 카나리아바이오의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
카나리아바이오 주가 전망
기업 개요
1) 바이오사업
당사는 2022년 7월 7일 주식회사 카나리아바이오엠으로부터 (주)엘에스엘씨엔씨 100% 지분 및 발행 회사채를 인수함으로써 (주)엘에스엘씨엔씨의 100% 자회사인 (주)엠에이치씨앤씨(현:(주)카나리아바이오)로 하여금 바이오생명공학 사업을 진행하게 되었습니다.
당사가 추진하는 바이오생명공학 사업은 난소암, 췌장암 및 전이성 유방암 관련 면역항암치료제 관련 연구자산, FDA 임상 Sponsorship 자격 및 특허권 등의 지적 자산을 토대로 면역항암치료제를 개발, 생산하는 것을 골자로 하고 있습니다.
(1) 산업의 특성
제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로 제품 개발에서 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하여 진입 장벽이 다른 산업 대비 상대적으로 높다는 특성을 가지고 있습니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 및 연구 집약도 가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 미래 주력 산업입니다.
또한 제약산업은 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업이기 때문에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다. 최근 소득 증대 및 생활 패턴 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강관리를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.
(2) 산업의 성장성
2020년과 2021년은 코로나19 팬더믹 사태로 인해 전 세계가 경제적으로 침체 국면에 머물러 있었습니다. 하지만, 이에 대응하고자 미국, 캐나다, 영국, 일본 등 선진국들은 대규모 경기부양 정책을 의료 R&D 및 산업 분야에 제공하였고 글로벌 의약품 시장은 코로나19 백신 및 치료제 개발을 통해 꾸준한 성장 및 양호한 실적을 이어나갈 수 있었습니다.
코로나19로 인해 바이오산업의 중요성 및 필요성이 더욱 높아지면서 전세계 처방의약품 시장은 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 제약/바이오 시장분석업체 EvaluatePharma의 ‘World Preview 2021, Outlook to 2026’에 따르면, 글로벌 처방의약품 매출액은 2021년 1조 310억 달러(약 1,193조 원)에서 연평균 6.4%로 성장해서 2026년에는 1조 4,080억 달러(약 1,629조 원)에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
(3) 경기변동 및 계절성 특성
의약품 산업은 소득증대, 기술개발, 고령화, 질병 증가 등 다양한 요인으로 지속적으로 신약이 출시되고 소비가 늘어나고 있습니다. 일반 의약품의 경우 경기 변동과 계절적인 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의 경우 생명 및 건강과 직접적으로 관련이 있으며 질병 치료라는 목적으로 소비되는 제품이기 때문에 경기 변동에 따른 영향이 크지 않고, 안정적으로 성장한다는 산업적 특성이 있습니다. 따라서, 타 산업과 비교하여 계절적 요인이나 경기 변동에 민감한 산업으로 볼 수는 없습니다.
(4) 면역항암제 (Cancer Immunotherapy) 개발 현황
암정복을 위한 암치료제의 개발을 위한 노력은 끊임없이 이어지고 있습니다. 특히 최근에 인체의 면역시스템을 이용해 새롭게 개발된 면역항암요법의 치료 효과가 입증되면서 기존의 화학치료제 및 표적치료제를 사용하였던 항암치료요법은 면역치료제를 이용하는 면역항암 요법으로 치료방법 패러다임의 변화가 진행되고 있습니다.
통상적으로 이루어지는 항암치료는 수술을 통한 종양의 절제법입니다. 이때, 절제 전의 종양 의 크기축소 또는 절제 후의 잔존 암세포 사멸 및 재발방지를 목적으로 1세대 항암치료(1970년대 방사선치료 및 화학 치료)가 병행됩니다. 하지만 방사 선치료는 높은 에너지의 방사선을 쬐기 때문에 DNA에 손상을 일으키고 이것이 정상세포의 사멸까지도 유도하게 되어 백혈구 감소, 탈모 등 심각한 부작용을 수반하는 문제가 제기되었습니다.
2000년대에 들어서 정상세포와 구분하여 암세포만을 선택적으로 공격하는 표적치료제가 개발되어, 상기한 제1 세대 항암치료제의 부작용을 대폭 줄일 수 있는 제2 세대 항암치료제로 일컬어졌습니다. 본 치료의 한계점은 암세포가 표적항암제에 대해 내성을 획득하는 기전을 갖고 있다는 점입니다. 이러한 점을 극복하여 부작용과 내성문제를 감소시키고 투여를 중단해도 면역세포가 암세포를 기억하고 지속적으로 암세포를 공격하는 것이 가능한 제3 세대 암 치료제 (2010 년~)가 바로 면역항암제입니다.
면역항암제는 크게 면역관문억제제와 면역세포치료제 치료용 항체, 항암백신으로 분류할 수 있습니다. 면역관문억제제는 T 세포 억제에 관여하는 면역체크포인트 단백질의 활성을 차단하여 T 세포를 활성화시켜 암세포를 공격하는 약제로서 대표적으로 CTLA 4, PD 1, PDL1을 인식하는 항체를 사용합니다. 면역세포치료제는 환자 체내의 T 세포를 채취하여 강화 및 변형시켜 다시 체내에 주입하여 암세포에 대한 세포성면역을 강화시키는 약제로 NK 세포치료제, T 세포치료제, CAR T 세포치료제 등이 있습니다.
항암백신은 암세포가 갖고 있는 종양특이적 항원 또는 체내 전반적인 면역반응을 향상할 수 있는 단백질 펩타이드 분자를 암환자에게 투여하여 면역체계를 활성화시킴으로써 체내 면역기능이 활발하게 만들어 암세포를 공격하도록 하는 면역치료법입니다.
2. 사료 사업
당사는 배합사료 제조판매업을 주업으로 수행하고 있습니다. 그중 주요 판매 제품은 양계사료와 양돈사료입니다. 특히 당사는 산란계 사료의 특화로 산란계의 성장 단계별 근골격 형성과 장기발달을 촉진하는 필요 영양소의 균형된 설계와 소화율이 높아 이용성이 우수한 사료를 개발하여 정교한 배합비와 아미노산 균형의 최적화로 산란계의 유전적 능력을 최대로 발현시켜 높은 산란지수와 산란지속성을 유지하게 하고 있습니다. 배합사료 제조를 위해서 주요 원재료인 옥수수, 대두박 등 대부분의 물량을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 배합사료의 가격은 국제곡물가격 및 환율변동의 영향을 받고 있습니다.
판매 방식으로는 직거래 100%로 대형거래선 80% 전업 양축농가 20%를 거래하고 있습니다. 당사는 대리점에 지급되는 판매수수료가 일부 있으나, 이는 농장 소개 및 농장 관리 대행수수료로 대리점으로는 사료를 공급하고 있지 않습니다.
배합사료산업은 직접수요산업인 축산업과 매우 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 축산업 경기에 민감하게 반응하고, 국내에서 생산된 배합사료의 전량이 국내에서 소비되고 있습니다. 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
카나리아바이오 주요 제품 현황
카나리아바이오 배당금 현황
카나이라바이오 배당금현황입니다. 2021년 결산으로 2022년 지급된 배당금이 주당 100원으로 배당수익률 0.6%를 기록했습니다. 과거 3년간 평균배당수익률은 0.48%, 과거 5년간 지급된 배당수익률은 0.55%입니다.
카나리아바이오 주요 계약 현황
카나리아바이오 임상진행 현황
카나리아바이오 이슈 정리
전환사채(BW) 매도 결정
2022년 7월 발행한 전환사채(보통주 896,107주)를 2023년 4월 19일 매도결정하여 2023년 7월 31일 매도대금 수령받습니다. 매도목적은 운영자금 충당이며, 주식총수 대비 비율은 1.88%입니다. 매수자는 에스엘씨엔씨로 카나리아바이오가 100% 지분을 소유하고 있는 신약개발과 의료용 물질제조업을 영위하는 기업입니다.
중동 유럽 이어 아시아 중남미 판권 논의
2023년 6월 개최된 2023 바이오 인터내셔널 컨벤션에 카나리아바이오 대표가 참여해 30여 개 다국적 제약사들과 난소암 치료제 오레고보맙의 판권계약 논의를 진행했다고 밝혔습니다. 현단계는 중동에서는 우선 협상자가 정해진 상태이며, 유럽은 협상대상을 5개사로 좁힌 상태라고 밝혔습니다. 이번 바이오 인터내셔널 컨벤션에서는 호주를 포함해 아시아와 중남미 판권논의에 집중했다고 밝혔습니다.
현재 오레고보맙은 글로벌 임상 3 상의 환자모집이 5월 말에 마감되었고 추적 관찰만 남은 상태입니다. 임상 2상에서 신규 난소암 환자를 대상으로 무진행 생존기간을 기존 표준 치료법과 비교해 30개월이 늘어난 결과를 보였던 오레고보맙입니다.
세종메디칼, 두원사이언스제약, 헬릭스미스 인수
카나리아바이오의 지주사격인 카나리아바이오엠은 세종메디칼, 두원사이언스제약, 헬릭스미스를 연속적으로 인수하며, 그룹사를 공격적으로 확장하고 있습니다. 종합아이오제약그룹으로 거듭나겠다는 비전을 밝혔습니다.
카나리아바이오 적정 주가는?
인수합병 등의 이슈로 2022년 당기순이익 대규모 적자로 기록되었습니다. 적정 주가산출에는 주당자산가치로에 1 ~ 1.5배를 적용시켜 900 ~ 1350원의 적정주가가 산출됩니다.
카나리아바이오 목표 주가는?
현재 카나리아바이오 일봉차트입니다. 13000 ~ 50000원에서 큰 박스권을 형성하고 있습니다. 횡보하며 자본세력의 매집흔적을 찾을 수 없이 장기간 하락추세에 있습니다. 현재 22500원대의 지지선을 하방이탈한다면 13000원대까지 추가로 하락할 여지가 충분하다고 보입니다.
현재의 반등은 하락지속형에서 전저점 갱신 + 일봉상 상승다이버전스 형성으로 개인적으로 매우 좋아하는 패턴입니다. 익절은 현재 마감자리인 25000원(60일선 저항), 26600원(120일선 저항), 29000원(매물대 저항) 정도로 안전하게 가져가면 좋을듯합니다.
현재의 난소암 치료제 이슈가 상당히 커져서 시장의 관심을 크게 받지 않는 한, 그리고 2차전지 랠리가 끝나지 않는한 바이오는 이렇게 단기적으로 접근하시는 것이 좋을듯합니다. 카나리아바이오그룹의 공격적인 투자랠리에 장기적인 투자를 생각하시는 분들도 박스권 주요 매물대에서는 꼭 일부 익절하며 투자하시기를 권유드립니다. 아래의 목표주가에 MTS의 예약매도 기능을 적극활용하시면 좋을듯합니다!
- 1차 목표주가: 29000원
- 2차 목표주가: 34000원
- 3차 목표주가: 40500원
오늘은 현재 바이오주에서 가장 공격적인 경영으로 시장의 관심을 받고 있는 카나리아바이오의 주가전망으로 적정 주가와 목표 주가를 산정해 보았습니다. 오늘의 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽 하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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