알루코가 1800억 원 규모의 전기차 배터리 모듈케이스 공급 계약 등의 호재로 시장에서 관심을 받고 있습니다. 오늘은 알루코의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보도록 하겠습니다.
목차
알루코 주가 전망
기업 개요
알루코는 알루미늄 압출품을 제조 판매를 주로하는 알루미늄 압출 전문 회사로서 대전공장을 보유하고 있으며, 본사, 해외법인 및 계열회사는 알루미늄 제조 관련 사업으로 수직적 사업부문을 영위하고 있습니다.
알루미늄 압출제품의 사업부문은 총 5개의 사업부문으로 운영되고 있습니다.
각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.
| 사업부문 | 주요제품 |
| 시판영업부문 | 건축용 알루미늄 및 PVC자재 |
| 직판영업부문 | 건설사 및 시공업체 알루미늄 부품 자재 |
| 특수영업부문 | 철도, 자동차, 태양광 알루미늄 부품자재 |
| 디스플레이영업부문 | TV, 자동차배터리 알루미늄 부품 자재 |
| 건축영업부문 | 알폼, C/W건축 |
시판영업부는 알루미늄 및 PVC 건축용 자재를 취급하는 부서로 서울, 대전, 영남, 호남 등에 영업소를 두어 고객과의 밀접한 유대관계를 형성하고 있으며, 전국에 100여 개의 대리점을 해당 지역의 영업소에서 관리하고 있으며, 이 대리점을 통해 매출을 발생시키고 있습니다.
직판영업부는 건설사 및 시공업체(단종면허 보유회사)의 직·간접 영업을 실시하고 있습니다. 직접 입찰 형태의 판매방식을 적용한 방식으로 향후 판매신장의 가능성이 클 것으로 예상됩니다.
특수영업부는 산업용 및 공업용 알루미늄 압출재 판매부서로 후 가공업체 또는 최종거래처(일반기업체)와의 직·간접적인 영업을 실시하고 있으며, 설립이후 60년간 축적된 기술 및 당사만의 대형 압출 생산 능력과 최대 생산능력을 바탕으로 한 집중영업을 실시하여 매출의 극대화를 꾀하고 있습니다. 특히, 도시철도 및 고속철 프레임과 선박용 사다리 자재 제품은 국내에서 당사만이 생산 가능한 독점적인 제품으로 향후 그 시장의 확대가 기대되고 있습니다. 이외에 자동차 관련 경량화 부품 및 태양광 모듈 프레임등의 신성장 동력과 관련된 알루미늄 제품을 생산 납품하고 있습니다.
디스플레이 영업부는 알루미늄 LCD TV 프레임을 세계최초로 개발 적용 후 LED/OLED TV프레임 및 구조물을 개발 공급하고 있으며, 내장재로는 LED-Housing과 bracket LED-PCB 등을 생산하고 있습니다.
주 거래처는 삼성전자에 협성회로 등록되어 있으며 LGDisplay 및 Pansonic, Sony 사에도 알루미늄 제품을 공급하고 있습니다. 그 밖에 냉장고 오븐 인덕션 등 생활가전 제품에도 구조물과 손잡이등에 알루미늄 가공품을 공급 중에 있습니다.
EVC 영업부는 수요가 증가하고 있는 전기자동차의 배터리케이스 및 구조물등에 알루미늄 제품을 고객사의 고품질 니즈를 반영하여 제조하고 있습니다.
국내 배터리 제조 3사와 수주 모델에 대한 맞춤 개발을 통해 글로벌 자동차 제조사의전기자동차 배터리 모듈케이스를 생산, 공급하고 있으며, 현재도 지속적인 영업. 개발 활동으로 그 영역을 확대하고 있습니다. 그 밖에도 국. 내외 자동차 회사의 배터리 주변 구조물과 신규 콘셉트의 배터리 케이스 선행 개발에도 적극 참여하고 있습니다.
당사의 주요 종속회사인 현대알루미늄(주)는 건설업 및 AL-FORM 임대업을 주 사업으로 영위하고 있으며, HYUNDAI ALUMINUM VINA Shareholding Company는 당사와 현대알루미늄 합작으로 2006년 베트남에 설립한 해외법인으로 알루미늄 주조, 압출, 피막, 도장, 가공 등 일괄 생산체제를 갖추고 있는 법인이며, 보고일 현재는 알루아시아(주)의 종속회사입니다.
사업부문별 매출 현황
연구개발 실적 현황
알루코 배당금 현황
알루코는 주주가치 제고와 주주환원 개선을 위해 투자, 재무구조, 배당 안정성, 시가배당율 등을 종합적으로 고려하여 배당을 결정하고 있으며, 사업보고서 공시일 현재 자사주 매입 및 소각 계획을 가지고 있지 않습니다. 당사는 배당 수준을 현행대로 유지할 예정이나 향후 회사의 정책 변경 또는 주요 사업 환경의 변화 등이 있을 경우 이를 확대 또는 축소할 수 있습니다.
알루코는 배당금을 지급할 여력이 되는듯 하지만 배당지급에 대한 의지가 없어 보입니다. 최근 3년간 배당지급은 없으며 5년간 결산배당 평균 배당수익률은 0.18%입니다.
알루코 이슈 정리
1863억원 규모 전기차 배터리 모듈케이스 공급 계약
알루코는 SK온 헝가리와 1800억 원 이상 규모의 전기차 배터리 모듈케이스 공급계약을 체결했습니다.(5월 16일 공시), 규모는 2022년 알루코의 매출액 대비 29%에 달하는 규모이며, 계약기간은 2030년 12월 31일까지입니다. 향후 지속적인 납품계약이 체결될 가능성이 높다고 여겨집니다.
네옴시티 수혜 기대감
알루코는 현재 현대로템에 열차 알루미늄 차체를 독점 공급하고 있으며, 현대로템은 사우디의 철도차량 제조공장을 설립하는 내용의 MOU를 체결하고, 사우디 철도청 주관의 2조5000억 규모의 고속철 구매사업에 협력에 나섭니다.
양기관 꾸준한 매집
알루코 양기관 순매매 현황입니다. 현재 기관, 외국인의 양기관 매수가 지속적으로 이루어지고 있어, 향후 주가에 긍정적으로 작용할 가능성이 높습니다.
알루코 적정 주가는?
알루코 재무제표입니다. 현재 매출액과 영업이익 꾸준하게 상승 중이라 긍정적입니다. 다만 부채비율이 160%대로 다소 높고, 자본유보율도 400%대로 안정적 구조라고 평가하기는 어렵습니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 1,500원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1 ~ 1.5배 적용): 2,600 ~ 3,900원
알루코 목표 주가는?
앞선 고점부근에서 악성매물이 많은 형태입니다. 하지만 지금같은 수급과 대외분위기, 재료가 받쳐준다면 좋은 분위기를 이끌어갈 듯합니다. 하지만 대외변수는 투자자 스스로 컨트롤할 수 없기 때문에 주요 매물대에서 분할매도는 필수적입니다.
- 1차 목표주가: 5,400원
- 2차 목표주가: 5,800원
- 3차 목표주가: 7,500원
- 4차 목표주가: 8,800원
오늘은 알루코 주가전망으로 이슈를 정리해보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보았습니다. 오늘 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽 하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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