서울바이오시스는 일반조명, IT(스마트폰, 모니터, 노트북, 태블릿 PC, TV, 마이크로 LED 디스플레이 등), 자동차, UV, 등 광범위한 분야에 적용되는 LED 칩(chip)을 연구개발, 생산, 판매하는 종합 LED 기업입니다. 5월 19일 상한가로 장마감하여 투자자들의 이목을 끌고 있습니다. 어떠한 이슈로 주가가 상승하는지 이슈를 분석해 보고 실적분석을 통한 적정주가와 매물대를 통한 목표주가까지 산출해 보겠습니다.
목차
서울바이오시스 주가 전망
기업 개요
서울바이오시스는 국내 본사를 중심으로 하여 유럽, 중국, 베트남 등 글로벌 R&D Lab과 생산기지, 영업/마케팅 네트워크를 통해 LED 제품을 제조, 판매하는 종속 및 관계회사를 통해 LED 사업을 영위하고 있습니다. 현재 85% 이상의 매출이 LED 패키지를 담당하는 서울반도체 향이며 나머지는 UV 사업이 포함된 자체 사업을 영위하고 있습니다. LED 칩 중, 당사의 WICOP은 독자 기술로 개발한 LED Chip으로 고가 TV, 모니터 등이 포함된 IT제품들과 자동차 전장 같은 여러 영역에 적용을 하고 있습니다.
특히 세계최초로 WICOP기반 적층형 RGB one pixel 마이크로 LED를 개발했고 양산기술을 보유하고 있습니다. 이 기술은 서울바이오시스의 독자적인 기술로 약 18,000개의 특허로 보호받고 있으며, 미래의 진보적인 디스플레이에 최적으로 평가받고 있습니다. 이러한 이유로 세계최대 전자쇼인 CES2023에서 부품업체로는 유일하게 "혁신상"을 수상하여 고객사들로부터 많은 관심을 받고 있습니다.
주요 매출 현황
한국 25%, 베트남 64.3%, 중국 1.7%, 연구개발분야 9.0%로 매출액이 분포되어 있습니다.
연결회사 관련 현황
서울바이오시스는 모회사인 서울반도체 그룹 안에서 각 주요 부문의 역량을 활용하여 판매 시너지를 극대화하고 있습니다. 서울반도체는 조명, 자동차, TV, 모바일 등 전 Application에 걸쳐 글로벌 시장 전역을 커버하는 영업망을 갖고 있으며 현지화된 sales 인력과 영업 에이전시조직을 갖추고 있습니다.
자체적인 거점별 영업조직을 활용하는 전략 이외에도, 서울반도체의 글로벌 법인 조직과 유기적으로 커뮤니케이션하면서 협업을 통해 상위 주요 고객들의 요구사항을 직접적인 듣고 선제적으로 대응하고 있습니다.
서울바이오시스 이슈 정리
2022년 적자전환 / 1분기 적자 198억
서울바이오시스는 2022년 결산으로 매출액 4388억, 영업손실 621억, 당기순손실 937억입니다. 영업손실의 사유는 "적용제품 시장의 침체 및 무수익 자산의 손실"입니다.
매출액은 전년 동기 대비 16.3% 상승하였고, 영업이익은 28.9% 하락했습니다. 긍정적인 부분은 2022년 3분기부터 와이캅 기반 LED 칩매출이 서서히 증가되고 있는 부분입니다.
사우디아라비아 왕립과학기술원과 LED 연구 협력
서울바이오시스는 5월 17일 사우디 투왈시에서 열린 '반도체 미래 포럼 2023'에서 사우디아라비아 왕립과학기술원(KCAST)과 LED 연구 협력에 관한 각서를 체결했습니다. KACST는 1977년 설립된 알 사우드 사우디 왕세자(총리)의 직할기관으로 사우디의 미래를 이끌 첨단 기술 중 하나로 평가받고 있습니다.
와이캅 픽셀 / 디스플레이 분야 혁신상 수상
CES 2023에서 서울바이오시스는 와이캅 픽셀(부품명)로 디스플레이 분야 혁신상을 수상했습니다.(2023년 1월) 와이캅 픽셀(칩)은 와이어와 패키지, 렌즈가 필요 없는 와이캅 기반의 기술로, RGB 세 개의 micro LED를 수직으로 쌓아 하나의 칩을 완성한 세계 최초의 기술이라는 평가입니다.
이러한 구조는 초소형 칩을 제작 가능하게 만들며, 칩 제작과정은 33% 수준으로 감소되며, 발광 면적도 1/3로 줄어 90% 이상의 높은 투명도를 구현가능하게 합니다. 와이캅 픽셀을 통해 VR, AR 등 메타버스의 핵심 관련주로 부각된 서울바이오시스입니다.
서울바이오시스 적정 주가는?
서울바이오시스의 재무제표입니다. 현재 부채비율이 300%대로 상당히 높고 자본유보율도 300%대로 상당히 높은 수준입니다. 2022년의 영업손실로 자산가치도 대폭 감소하였고, 재무도 불안정한 상태가 되었습니다.
- 2020 ~ 2021년 주당순이익에 의한 적정주가(10배): 1100원 ~ 2880원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1 ~ 1.5배): 2,100원 ~ 3160원
서울바이오시스 목표주가는?
서울바이오시스 일봉차트입니다. 현재 장기저점에서 윗꼬리 음봉으로 매집봉 출현하였고, 단기 거래일만에 바로 상한가 기록했습니다. 목표주가는 과거 가장 많은 매물대를 기준으로 선정하였으며, 단기 예약매도로 활용하시면 좋습니다.
- 1차 목표주가: 6080원
- 2차 목표주가: 7700원
오늘은 서울바이오시스의 주가 전망으로 적자, 사우디아라비아, 와이캅 픽셀 수상 관련 이슈와 재무제표에 의한 적정주가 산출 및 매물대를 통한 목표주가를 산출해 보았습니다. 상한가 이후에 단기적으로는 상승을 이어갈 확률이 높으나 현재의 시장 분위기와 기업의 재무현황을 고려해 보수적으로 투자하심을 권해드립니다. 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다!
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