한국판 스페이스X 한화에어로스페이스 호재 총 정리, 적정 주가는?

목차

오늘은 K-방산 대장

한화에어로스페이스의

호재를 총 정리하고

적정주가를 산출해 보도록 하겠습니다.

현재 혼란의 국제정세 속에서

방산주에 관심을 가지는 분들이

많을 것으로 보입니다.

시가총액 5조 7,800억의

국내 순위 55위에 있는 한화에어로스페이스의

기업개요부터 차분히 시작하겠습니다.

 

주요 매출구성

1. 정밀기계분야 핵심기술을 바탕으로

항공엔진, 방산, 시큐리티, IT서비스, 항공우주사업 등

2. 가스터빈엔진 등 부품을 생산하는 항공엔진사업

방산 47%, 항공엔진 24.7%, 시큐리티 18.7%

 

호재 총 정리

1.  한화디펜스, 한화방산와 통합

tank

한화디펜스와 작년 11월 1일,

그리고 한화방산과 올해 4월 1일

통합을 마무리했다.

기업비전은 '대한민국 경제와 안보를 위한

대체불가능한 한화그룹'이다.

 

한화디펜스의 장갑차 분야와

한화방산의 탄약, 항법장치, 레이저 등

한화에어로스페이스와 합병하여

경영 목적을 방산으로 확실하게

자리매김하게 되었다.

 

그룹 내 계열사들과 합병하며

3가지 미래비전을 제시하였는데,

토털디펜스, 우주사업, 도심항공모빌리티(UAM)

세 가지를 주요 미래사업 모델로 제시했다.

(방산 + 우주 + 도심항공)

2030년에는 매출 40조, 영업이익 5조를

목표로 한다고 밝혔다.

 

2. 대우조선해양 인수

ship

지난해 12월 한화에서 대우조선 인수합병

승인 신고서를 접수했다.

한화에어로스페이스와 대우조선 함정 부문의

수직결합을 예고하고 있다.

 

터키는 기업결합 심사 대상국 중

첫 번째로 병합을 승인하였고,

일본, 베트남, 중국, 싱가포르 등

모두 기업병합을 승인했다.

유럽연합(EU)은 한화와 대우조선해양의

합병을 3월 31일 자로 승인했다.

 

변수는 공정위에서 무기, 설비, 함선의

한화그룹 독점 수직계열화로

경쟁사와의 입찰경쟁에서 불공정이

발생할 수 있음을 지적하며

현재 평가 중에 있다.

 

국제사회에서 승인한 심사를

공정위에서 뒤엎을 확률은 매우 낮다고

여겨지고 있다.

-> 기업결합 대상국에서 승인확정,

공정위에서의 최종 판단이 남은 상태이다.

 

3. 국제정세 속 정책 지원

주식격언 중 유명한 말이 있다.

국가정책에 반대되는 주식을 사지 마라,

반대로 하면 국가정책에 맞는 주식을 사라.

 

한덕수 국무총리는 지난달 한화에어로스페이스를

방문해 향후 글로벌 5대 방산수출국 진입 등

방산수출을 확대하겠다고 밝혔다.

 

우리나라 지난해 수출 173억 달러로 역대

최고 매출규모를 보여준 방산산업을

미래먹거리 6대 신산업으로 선정하고,

새로운 주력산업으로 육성하겠다는 의지다.

 

한국 방산산업 세계시장 점유율은 2017년 12위,

2019년 이후로 10위 안쪽을 유지하고 있다.

2022년 미국 국방 전문 매체인

디펜스뉴스에 의하면

국방기업 글로벌 매출순위에서

한화(30위), 한국항공우주산업 KAI(59위),

LIG넥스원(62위)이 세계 100대 방산업체에

포함되었다.

1위는 미국의 롯히드마틴, 2위는 레이시온,

3위는 로잉이다.

 

적정주가는?

한화에어로스페이스 재무제표

개인적으로 부채비율 100% 이상의

기업은 좋아하지 않지만

시가총액 50위권의 기업은 크게 신경을

쓰지 않고 있습니다.

 

적정주가 산출을 위해 주당수익(EPS),

주당자산(BPS)을 고려하여

산출해 보았을 때,

60,000 ~ 70,000원이 적정주가로 나옵니다.

 

현재차트상 위치를 보겠습니다.

한화에어로스페이스 월봉차트

일봉 주봉으로 보았을 땐

신고가를 경신하는 것처럼 보이지만

2010년도 120,000원의 전고점에

가까워지고 있는 모습입니다.

일봉상 고점에서 대량거래량이

보이진 않기 때문에

세력의 이탈이나 기관 외국인의

이탈은 없어 보이지만

120,000원 부근에서

많은 투자자의 익절이 예상되며,

주가상승에 제한이 있을 것 같습니다.

 

추가적으로 투자를 고민 중이신 분들은

차트상 120,000원을 돌파하여 조정을 줄 때

진입해 보는 것을 추천드립니다.

 

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