목차
엘앤에프 주가 전망
엘앤에프 기업 개요
엘앤에프 주요 제품현황입니다. 2차 전지용 양극활물질 100%입니다.
원재료 매입 현황입니다. NCM으로 니켈, 코발트, 망간이 주를 이루고 있습니다.
신규투자 현황입니다. 전기차(EV)용 2차 전지 양극활물질 수요 대응을 위한 긴급 CAPA증설을 내용으로 하고 있습니다. 2022년 8월 22일부터 2024년 8월 31일까지 총 투자금액 6500억 원 규모입니다.
주요 매출 현황입니다. 내수보다 수출비중이 압도적으로 많습니다. 주요 판매경로는 Cell 제조업체로의 납품입니다. 수주잔고는 2023년 12월 31일을 만기로 1780억원입니다.(2023년 3월 31일 기준)
엘앤에프가 가진 지식재산권(특허)은 리튬 이차전지용 양극활물질, 리튬 이차전지 관련 내용으로 2023년 13월까지 99개의 특허를 보유하고 있습니다.
2023년 1분기 실적 현황
엘앤에프 2023년 1분기 실적 현황입니다. 매출액은 전년 동기대비 크게 증가하였으나, 영업이익은 감소했습니다.
엘앤에프 자회사 현황
상장사 1개(새로닉스), 비상장사 2개(광미래신재료유한공사, 제이에이치화학공업)로 조직되어 있습니다.
엘앤에프 배당금
2023년 지급배당금은 주당 500원이며, 배당수익률은 0.21%로 낮은 수준입니다.
엘앤에프 이슈 정리
자사주 처분(EB 발행): 주식총수 대비 4.2%
엘앤에프는 2023년 4월 26일 자사주 물량 1,513,010주를 해외교환사채 발행에 따른 처분형태로 처분했습니다. 규모는 당초 4억 달러에서 5억 달러(6628억 원)로 상향하여 공시하였고, 자금목적은 시설자금 및 운영자금 조달입니다. 싱가포르 증권거래소를 통해 진행하며, 시설자금에 3971억 원, 운영자금으로 2651억 원을 각각 조달할 예정입니다.
2023년 1분기 실적 저조
전년 동기 대비 146% 증가한 매출로 1조 4000억 원의 매출을 기록했고, 영업이익은 24% 감소한 404억 원을 기록했습니다. 환율에 의한 영향과 출하량 부진(주요 고객사의 1월 가동 중단)의 영향으로 분석하고 있습니다. 2023년 2분기 굳이 2 공장 제품양산이 시작되며 글로벌 최초로 90% 이상 단결정 양극재의 생산이 2024년부터 본격적으로 시작될 것으로 예상되고 있어, 향후 영업이익 대폭 개선이 기대가 되고 있습니다.
중견기업에서 우량기업으로
2023년 5월 2일 기준으로 당초 중견기업부에서 우량기업부로 소속부변경되었습니다. 이는 코스닥시장 상장규정에 의한 분류로 4가지로 분류할 수 있습니다.
<코스닥 기업분류>
- 기술성장기업부: 신규상장기업
- 벤처기업부: 6개월 평균 시총 500억 원 이상, 최근 3년 중 2년 흑자 등
- 우량기업부: 자기 자본 700억 원 이상, 6개월 평균 시총 1천억 원 이상, 3년 평균 매출 500억 원 이상 등
- 중견기업부: 우량기업, 벤처기업, 기술성장기업 미해당 기업 중 별도관리 및 소속부 분류 미해당기업
<참고>
- 중소기업 기준: 자산총액 5000억 원 미만, 3년 평균매출액 400억~1500억 원 이하(업종별상이)
- 중견기업 기준: 자산총액 5000억 이상, 3년 평균매출액 400억 ~ 1500억원 초과(업종별상이)
엘앤에프 적정 주가
4년간 매출액 20배 정도 증가하는 놀라운 성장을 보여주고 있습니다. 2023년 실적예상치를 통해 적정주가를 산출해 보겠습니다.
- 주당자산가치를 통한 적정주가 계산(PBR 1배 ~ 1.5배): 46,000원 ~ 69,000원
- 주당순이익을 통한 적정주가 계산(PER 10배): 84,000원 정도
엘앤에프 목표 주가
5월 11일 금일 기준 에코프로를 필두로 한 2차전지 관련주의 대세하락이 진행 중입니다. 상승->횡보->상승으로 고점을 높이고 하락하는 전형적인 패턴을 보이고 있어 한동안은 큰 조정이 있을 것으로 예상됩니다. 단기반등으로 26~27만 원까지 회복이 온다면 익절이나 손절 후 관망하는 것이 안전한 선택이 될듯합니다.
현재 나스닥선물 일봉차트를 보면 계속해서 고점을 높이고 있지만 상승쐐기패턴으로 상대강도(RSI)는 낮아지는 하락다이버전스를 형성하는 전형적인 하락전조증상을 보이고 있습니다.
보조지표를 100%로 맹신할 수는 없지만 보이는 대로 대응하는 것이 트레이더의 자세가 아닐까 합니다. 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
댓글