LG전자가 시가총액 20조를 돌파하며 시장에서 관심을 받고 있습니다. 유럽 가구매장인 모오이에서 프리미엄 TV를 판매하는 등의 행보를 보이고 있는 LG전자의 실적을 통한 적정 주가와 매물대를 통한 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
LG전자 주가 전망
기업 개요
H&A사업부문의 주요 제품은 냉장고, 세탁기, 에어컨 등이며, 건조기, 정수기, 공기청정기 등 건강ㆍ위생ㆍ스마트가전으로 확대하고 있습니다. H&A사업부문의 제22기 1분기(이하 생략) 매출액은 80,217억 원으로 전체 매출액 대비 약 39.3%를 차지하고 있으며, 주요 제품인 냉장고, 세탁기, 에어컨의 매출액은 60,885억으로 H&A사업부문 매출액의 약 75.9%를 차지하고 있습니다. Steel, Resin, Copper 등이 주요 원재료이며, 한국, 중국, 태국, 미국 등에서 생산하고 있습니다.
HE사업부문과 BS사업부문은 TV, Audio, 모니터, PC, 인포메이션 디스플레이 등 주로 영상 및 관련기기들을 생산ㆍ판매하며, 양 개 사업부문의 매출액은 48,392억 원으로 전체 매출액 대비 약 23.7%를 차지하고 있습니다. 주요 제품인 영상기기의 매출액은 40,057억 원으로 양 개 사업부문 매출액 대비 82.8%를 차지하고 있습니다. LCD 모듈 및 Chip 등이 주요 원재료이며, 멕시코, 폴란드, 인도네시아, 중국 등에서 생산하고 있습니다.
텔레매틱스, AV, AVN 등 차량용 부품을 생산ㆍ판매하는 VS사업부문의 매출액은 23,865억 원이며, 매출 비중은 약 11.7%입니다. 주요 원재료는 LCD 패널, Chip 등이며, 주요 생산지는 한국, 베트남, 중국, 오스트리아 등입니다. LG이노텍의 주요 제품은 카메라모듈 등이며, 매출액은 43,759억 원 그리고 매출 비중은 21.4%입니다. 주요 원재료는 Image Sensor, Lens, Actuator 등이며, 주요 생산지는 한국, 중국, 베트남입니다.
연결회사는 금융담당 주관하에 4개의 해외 금융센터를 운영하며 재무위험을 선제적이며 체계적으로 관리하고 있습니다. 내부적인 외환관리규칙에 의거 영업활동으로 인한 외환위험을 관리하며, 잔여위험 축소를 위하여 파생상품 활용 시 매월 헷지 결과를 점검하고 있으며, 투기목적의 파생상품 거래는 금지하고 있습니다. 이자비용의 최소화를 위해, 해외 연결회사 간 내부자금 공유 확대를 통해 외부차입금 최소화 및 보유 예금의 최적화를 추진하고 있으며, 주기적으로 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안을 수립하고 있습니다. 신용위험 관리를 위해, 세계 3대 채권보험사 및 한국무역보험공사와 통합 채권보험 프로그램을 운영하며, 거래선에 대한 보험사별 신용 평가를 준용하여 보험부보를 실행함으로써 매출채권 신용위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 매출채권 잔액은 9,219,308백만 원이며, 보험한도 및 담보금액은 25,893,368백만 원입니다. 유동성위험 관리를 위해 국내외 신용평가기관으로부터 투자적격등급을 부여받고 있어, 적기에 자금조달이 가능합니다.
연결회사는 생활가전 및 영상기기 분야에서는 저소비 전력, 소비자 편의성 증대 및 친환경 프리미엄 신제품을 개발하고 있으며, 로봇, 차량용 부품 등 신규 사업분야에서는 고성능, 고효율, 스마트 기능의 차세대 혁신 기술 및 제품을 개발하고 있습니다. 각 사업본부 산하 연구소는 단기간 내 출시되는 제품 및 기술을 집중 개발하고, CTO부문에서는 중장기적인 핵심기술을 선행 연구 개발하고 있으며, 매년 약 3조 원 이상의 연구개발비를 지출하고 있습니다. 이러한 노력에 힘입어 2023년 3월 31일 기준 국내 24,412건, 해외 63,595건의 등록된 특허권을 보유하고 있습니다.
연결회사는 사업활동에서 발생하는 환경부담을 줄이기 위해 제품과 사업장에 대한 환경 관련 규제에 적극적으로 대응하고 있습니다. EU를 비롯한 미국, 중국, 일본, 한국 등에서 시행 중인 유해물질 규제를 충족하는 제품을 생산하고 있으며, 글로벌 폐가전 회수처리 프로그램 운영을 통해 2019년 355,197톤, 2020년 413,067톤, 2021년 442,315톤을 처리하였습니다. 또한, 온실가스 배출량을 매년 감축하고 있습니다.
사업장 내 환경오염물질의 저감을 위해 2010년부터 본사 통합 운영을 통해 국내 생산사업장 및 연구소에 대한 환경 및 안전보건에 대한 통합인증을 완료하였으며, 녹색기업 사업장을 운영하고 있습니다. 또한, 탄소중립 2030 목표를 설정하고 이에 따른 온실가스 감축, 재생에너지 확대 등 친환경 활동을 펼치는 동시에 물 사용량 감축, 재활용률 확대 등의 친환경 활동을 수행하고 있습니다. 이를 통해, 회사는 다우존스에서 발표하는 2022년 지속가능경영지수 평가에서 ESG 경영 상위 10%를 선정하는 DJSI 월드 지수에 11년 연속 편입되었으며, 2022년 한국기업지배구조원의 ESG 평가에서도 환경부문 A 등급을 받았습니다.
주요 제품 매출 현황
H&A 분야 냉장고, 세탁기, 에어컨 등 가전제품 및 핵심부품이 매출의 약 40% 정도를 차지하고 있습니다.
LG전자 배당금 현황
당사는 주주가치 제고를 기본 원칙으로 배당가능이익 범위 내에서 미래의 전략적 투자, 재무구조(Cash Flow 등), 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정하고 있습니다.
당사는 2022년 1월 26일, 3년간(2021 사업연도~2023 사업연도) 연결 재무제표 기준 당기순이익(일회성 비경상 이익 제외)의 20% 이상을 주주에게 환원하는 중장기 배당정책을 공시하였습니다.
2022년 사업연도에 대한 연간 배당금은 1,269억 원(주당 배당금 보통주 700원, 우선주 750원)으로, 2023년 1월 26일 이사회 결의 이후 '현금ㆍ현물배당결정' 공시를 통해 안내하였고, 2023년 3월 27일 제21기 정기주주총회의 승인을 거쳐 최종 확정되었습니다.
상기 당사의 배당정책은 분기 실적설명회 자료 및 당사 홈페이지에 게시하고 있습니다. 연간 배당 규모는 매년 1월 이사회에서 결정한 후, 정기주주총회 소집공고 전 공시를 통하여 주주에게 안내하고 있으며, 최종적으로 정기주주총회 결정 후 1개월 내에 주주에게 지급합니다.
LG전자 배당금 현황입니다. 2023년 지급된 배당금은 보통주 주당 700원, 우선주 주당 750원으로 배당수익률 0.79%, 1.75%를 기록했습니다. 2022년 지급된 배당금은 보통주 주당 850원, 우선주 주당 900원으로 배당수익률 0.63%, 1.37%를 기록했습니다. 우선주는 의결권이 없는 주식으로 보통주보다 배당성향이 높은 주식입니다.
LG전자 연구개발 현황
LG전자는 스타일러 슈케이스, 슈케어 출시(2023. 3월), LG휘센 타워 2(2023. 3월) 등 매년 평균 30건 정도의 연구개발을 진행하고 신제품을 출시하고 있습니다.
LG 계열사 현황
LG 계열사는 LG전자, LG화학, LG생활건강 등 11개 상장사와, 코카콜라, LG씨엔에스 등 52개의 비상장사로 이루어져 있습니다. 또한 해외법인으로 ACE R&A Hungary Limited Liability Company(헝가리), Alphonso Inc.(미국), Alphonso Labs Private Limited(인도), Alphonso UK Limited(영국), BEIJING LG HOUSEHOLD CHEMICAL CO., LTD.(중국) 등 272개의 계열사를 이루고 있습니다.
LG전자 2023년 1분기 실적
매출액 20,415,872백만 원으로 2022년 1분기와 비슷한 실적을 기록했습니다.
LG전자 이슈 정리(전기차 관련)
LG전자 전장 사업 가치 주목
세계적으로 전기차 시장이 급성장하며 LG전자의 전장사업부의 가치만 10조 원의 가치가 있다는 평가가 있습니다. LG전자의 VS사업부는 현재 5조 원의 가치로 매겨지며, 2021년까지 적자를 기록하였고, 2022년 1697억의 영업이익을 내며 흑자전환하였습니다. 2023년 올해는 2배 정도 성장한 3332억의 영업이익이 기대가 되고 있습니다.
캐나다 마그나사와 합작법인 마그나조인트벤처(JV) 주목
LG전자는 캐나다의 자동차 부품 업체인 마그나사와 합작사로 마그나조인트벤처(JV)를 설립하였으며, 마그나의 올해 매출액은 2조 원 미만이지만, 향후 5년간 연평균 20%의 성장을 할 것이라는 전망이 있습니다. 2025년에는 LG전자 VS사업부 내에서 마그나조인트벤처 실적 비중이 15% 이상을 차지할 것으로 추정되고 있습니다.
LG전자 적정 주가는?
LG전자 재무제표입니다. 매출액과 영업이익은 기업규모대비 꾸준한 성장을 보여주고 있습니다. 시장에서 LG가전의 브랜드가치가 점점 올라가며 마케팅에 성공하는 모습입니다. 부채비율은 130%, 자본유보율 2000%대로 100% 이상의 부채비율을 제외하고는 적정한 재무상태를 유지하고 있다고 평가할 수 있습니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가 산출(5 ~ 10배 적용): 55,000 ~ 110,000원
- 주당자산가치에 의한 적정주가 산출(1배 적용): 110,000원
LG전자 목표 주가는?
현시점 시가총액 20조 1,450억의 코스피 17위 규모의 LG전자 같은 대형주식은 보유하고 있는 개인과 기관이 많을 수밖에 없습니다. 장기간 보유하다 보면 현금화에 대한 마음을 항상 가지고 있다고 볼 수 있는데요, 전기차 사업 관련 호재로 주가가 상승하더라도 주요 매물대에서의 강한 저항은 필수적입니다.
- 1차 목표주가: 143,000원
- 2차 목표주가: 171,000원
저라면 1차 목표주가에 예약매도를 항상 걸어놓을 것 같습니다.. 장기간 보유로 스트레스 많이 받지 마시고 저 같은 직장인 투자자분들은 저점갱신 종목 혹은 고점갱신 종목에서의 중단기 보유방식으로 투자하시는 것을 추천드립니다. 과거 포스팅에서 손절 없이 하는 투자방법 1~3탄을 보시면 도움이 되실 듯합니다.
오늘 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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