텔레칩스는 우량기업부로 소속변경되었으며, 글로벌 명차 BMW와 차량용 반도체 협력을 추진하며 시장에서 관심을 받고 있습니다. 텔레칩스 관련 이슈를 정리해 보고 실적에 의한 적정주가 및 매물대를 통한 목표주가를 산출해 보도록 하겠습니다.
목차
텔레칩스 주가 전망
기업 개요
1999년 10월 29일 설립된 이래, 연결실체는 멀티미디어 반도체 시장의 제품 컨셉과 기술에 한 발 앞선 제품과 기술을 선보여 왔으며, 다양한 응용 제품 내에서 주요 기능의 핵심제어, Multimedia, 그래픽, Connectivity 및 사용자의 인터페이스 등의 메인 기능을 담당하는 Application Processor(이하 AP라 한다), 각종 모바일방송 표준을 지원하는 모바일 TV 수신칩 그리고 블루투스, WiFi, GPS 등 셋톱박스 및 차량에 사용되는 Connectivity 모듈을 개발 및 판매하고 있습니다.
또한, 연결실체는 팹리스 반도체 기업으로 다음과 같은 팹리스 반도체 산업의 일반적인 특성을 공유하고 있습니다. 첫째, 제품의 생산을 외부 전문업체에 위탁하고 자신의 제품을 기획하고 설계하여 자신의 계획과 책임하에 판매합니다. 이를 통해 팹리스회사는 자신의 핵심역량을 제품개발과 마케팅에 집중함으로써 여타 반도체 업체 보다 능률적인 기업구조를 가질 수 있습니다. 둘째, 막대한 자금이 소요되는 반도체 생산설비(Fab)를 보유하지 않음으로써 설비투자 위험을 회피할 수 있습니다.
현재 연결실체의 제품이 적용되고 있는 주요한 응용분야는 인텔리전트 오토모티브 솔루션(Intelligent Automotive Solution)이며, 차량 내 IVI(In Vehicle Infotainment)에 속하는 Car Audio, Display Audio, AVN(Audio/Video/Navigation) 등과 Digital Cluster, SVM(Surround View Mornitoring), HUD(Head Up Display), RSE(Rear Seat Entertainment), Telematicis 등에 AP 등 멀티미디어칩, 모바일 TV 수신칩, Connectivity 모듈을 공급하고 있습니다.
연결실체는 2023년도 1분기에 자동차용 반도체 매출 증가로 전년 동기 대비 31.3% 증가한 458.9억원의 매출액을 시현하였습니다. 이에 따라, 영업이익은 전년 대비 6.6% 증가한 26.6억 원을 시현하였으며, 당기순이익은 칩스 앤 미디어 잔여 지분 평가로 인한 효과가 반영되어 전년대비 250.3% 증가한 88.7억 원을 시현하였습니다.
연결실체는 주력시장인 IVI 시장에서의 매출극대화를 위하여 Car Audio/AVN 제품 라인업 추가와 중국,일본 등 해외시장 공략을 진행 중에 있습니다. 또한, 2019년 하반기부터 Digital Cluster, SVM, HUD, Telematics 등 기존의 IVI 시장 이외에 차량 내 다양한 응용처로의 매출 확대를 본격화하고 있습니다.
주요 제품별 매출 현황
텔레칩스 주요 제품별 매출 현황입니다. DMP(TCC79 XX 등)이 87% 이상으로 대부분의 매출을 차지하고 있습니다.
배당금 현황
2022년 결산으로 2023년 지급된 배당금은 주당130원으로 1.12% 수익률의 배당금을 지급했습니다. 2021년 결산으로 2022년 지급된 배당금은 주당 120원으로 0.69%의 배당수익률의 배당금은 지급했습니다. 2022년부터 연속배당하여 2년째 지급되고 있습니다.
주요 계약 현황
텔레칩스 주요 계약 현황입니다.
지적재산권(특허) 현황
최근 3개 사업연도 중 텔레칩스가 취득한 지적재산권(특허) 현황입니다.
텔레칩스 이슈 정리
BMW와 전장용 핵심칩 개발 착수
삼성전자의 디바이스설루션부문에서 시스템 LSI 사업부가 최근 BMW에 차량용 반도체 시제품을 납품한 것으로 알려졌습니다. 차량 내에서 운전자와 탑승자에게 주위 환경에 대한 정보를 제공하는 데 쓰이는 칩 개발 프로젝트에 착수할 것이란 전망도 나오고 있습니다. 삼성전자의 8 나노미터 파운드리 공정을 활용해 자동차 인포테인먼트용 앱인 돌핀 5 칩세트를 생산하고 있는 텔레칩스에 관심이 몰리고 있습니다.
2023년 1분기 호실적
1분기 영업이익이 26억 5600만 원으로 전년동기 대비 6.6% 증가하였고, 매출액은 31.3% 증가했습니다. 당기순이익은 250.3% 증가하여 호실적을 기록했습니다.
텔레칩스 적정 주가는?
2020년 결산 영업이익 적자를 기록하고, 2021년부터 흑자전환하여 2023년 현재까지 꾸준한 성장을 보여주고 있습니다. 부채비율 70%대, 자본유보율 2000%대로 매우 건전한 재무도 유지하고 있습니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가 산출(10배 적용): 10,000 ~ 30,000원
- 주당자산가치에 의한 적정주가 산출(1 ~ 1.5배 적용): 12,000 ~ 18,000원
텔레칩스 주가 전망(목표주가는?)
역사적 고점 부근에서 현재 상승을 이어가고 있습니다. 거래량은 최고점의 분위기는 아니지만 안전하게 매매하기 위해서는 이러한 전고점 포지션에서 매수하는 것보다는 상승돌파 후 지지하는 자리에서 매수를 들어가는 것이 현명해 보입니다. 단기 목표주가 21,000원으로 선매도 후 상승 돌파 후 재포지션이 좋을 듯합니다.
오늘은 bmw관련 호재로 시장에서 관심을 받고 있는 텔레칩스의 주가 전망으로 적정주가와 목표주가를 설정해 보았습니다. 게시물이 도움이 되셨다면 왼쪽하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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