제주은행이 금일 23% 급등하며 장마감했습니다. 오늘은 제주은행의 주가 전망으로 이슈를 정리해 보고 적정 주가 및 목표 주가를 산정해 보겠습니다.
목차
제주은행 주가 전망
기업 개요
2023년 9월 말 기준 순이자이익 1,074억원, 순수수료이익 79억원, 기타영업손실 331억원, 판매비와 관리비 702억원 등으로 영업이익 120억원, 법인세차감전 순이익 157억원, 법인세비용 26억원, 당기순이익 131억원을 시현하였습니다.
2023년 9월 말 기준 예수금(잔액기준)은 원화예수금 56,903억원, 양도성예금증서 2,152억원, 외화예수금 148억원, 기타 719억원 등 총 59,922억원의 수신고를 보였습니다.
2023년 9월 말 기준 대출금(잔액기준)은 원화대출금 55,942억원, 외화대출금 132억원, 신탁대출금 17억원, 지급보증 179억원, 기타 668억원 등 총 56,938억원의 여신을 취급하고 있습니다.
현재 파생상품거래는 없으며, 제주도내 24개 지점, 5개 출장소, 서울·부산 지역에 각각 1개 지점으로 총 31개의 영업망을 구축하고 있습니다. 또한, 2023년 9월말 기준 130개의 ATM(자체기기)를 보유하고 있습니다.
제64기 3분기 BIS기준 총 자기 자본비율은 16.98%이며, 유동성커버리지 비율(분기 중 평균)은 122.6%, 외화유동성비율(가중치 적용 후)은 408.2%입니다. 2023년 9월 말 기준 대손충당금 적립률은 93.32%(대손충당금 521억 원, 고정이하여신 558억 원)입니다.
제주은행 자금조달 실적
제주은행 배당금 현황
제주은행 배당금은 주당 100원으로 배당지급일은 주주총회 예정일인 3월 21일 이후 1달 이내로 지급됩니다.
제주은행 이슈 정리
저 PBR에 시중은행인가 정책 수혜 기대
금융업은 기계장치나 재고자산이 미미해 과대계상되는 자산이 많지 않고, 대부분의 자산을 시가평가하기 때문에 저PBR 관련주로 부각이 되고 있습니다.
앞서 정부는 지난해부터 5대 시중은행의 독점을 방지하고자 지방은행의 시중은행 전환 요건을 완화하는 정책을 추진해 왔다. 지난 7일 DGB대구은행이 사명을 ‘iM뱅크’로 바꾸고 시중은행 전환 신청을 요청했으며, 이르면 1분기 내 결론이 날 것으로 예상됩니다. 제주은행 또한 상장 지방은행으로 관심이 고조되고 있습니다.
수익성 악화
제주은행의 수익성이 급격히 하락하며 흔들리고 있다. 영업이익은 90% 이상 줄었고, 순익도 77% 이상 쪼그라들었다. 여·수신이 나란히 줄고 도민은행 성향은 짙어졌습니다.
13일 실적발표 공시에 따르면 제주은행의 지난해 당기순이익은 51억 원으로 전년(177억 원) 대비 77.6% 감소했다. 영업이익은 26억 원으로 전년(244억 원) 대비 90.3% 줄었습니다.
수익성 지표인 총 자산순이익률(ROA)은ROA 0.07%로 전년 말 대비 0.25% 포인트(p) 감소했고, 자기 자본이익률(ROE)은ROE 0.96%로 전년 말 대비 3.50% p 낮아졌다. 국내은행 중 ROA가 1% 수준을 밑도는 곳은 제주은행이 유일합니다.
제주은행 적정 주가는?
매출액과 영업이익 매년 증가추세에 있습니다. 저 PBR주가 부각을 받았지만 시장에서 항상 저평가되는 이유는 높은 부채비율과 낮은 성장성이 예측되기 때문입니다. 부채비율 1300% 제조업 기업 대비 과도하고, 자본유보율도 200%대로 낮은 수준입니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 6000 ~ 7000원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1배 적용): 16000원
제주은행 목표 주가는?
금일 최고가 영역인 15,000원에서 70% 정도 익절이 나가야 하고 남은 소액으로 전고점까지 도달하는 것을 기다리는 것이 가장 좋아 보입니다. 거래량이 적지만 상단 매물대를 돌파할 수 있을 것이란 확률을 예측할 수 없기 때문입니다. 추후 매수를 노려보시는 분들은 추격매수보다는 11,000원 부근의 하단 매물대에서 반등을 노리는 매수를 들어가는 전략이 좋을듯합니다.
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