목차
2차 전지에서 수급이 바이오주로
이동하고 있습니다.
K-바이오 대장인 셀트리온의
호재를 정리하고 매우 냉정하게
적정 주가를 산출해 보도록 하겠습니다.
차분하게 기업개요부터 시작하겠습니다.
셀트리온은 생명공학기술 및
동물세포대량배양 기술로 항암제 등
각종 단백질 치료제를 만들고
판매하는 사업을 하고 있습니다.
아시아 최대 규모인 140,000리터의
동물세포배양 단백질의약품
생산시설을 가지고 있으며,
향후 제3공장 신설을 염두에 두고 있습니다.
그리고 세계최초로 자가면역질환 치료용
바이오시밀러인 램시마는 2016년에
미국 FDA 승인을 받았습니다.
* 바이오시밀러란?
제약회사가 새로운 의약품을 개발하면 개발과정에서 투자하는 시간과 비용을 보호하기 위하여 일정기간 동안 특허권을 인정한다. 일반적으로 20년 정도의 특허기간이 지나면 다른 제약회사도 의약품의 주성분을 합성하여 판매할 수 있다. 이때 처음 개발한 의약품을 오리지널이라고 하며, 특허가 만료된 의약품을 구조적으로 동일하게 제조하여 만든 의약품을 복제약이라 한다.(출처 네이버지식백과)
호재 총 정리
1. 안과질환 바이오시밀러, 임상 3상 성공적
셀트리온은 안과질환 치료제인
'아일리아'의 바이오시밀러인
'CT-P42'의 글로벌 임상 3상
중간결과가 오리지널 대비
안전성과 유효성을 확인되었습니다.
* 아일리아 = 미국 리제네론, 독일 바이엘사 공동 개발한 오리지널 황반변성 치료제
셀트리온에서 바이오시밀러를 개발하는 중인데, 매우 성공적인 중간결과를 보여주고 있다. 아일리아의 주요 물질 특허 종료일은 미국에서는 올해 6월, 유럽에서는 2025년 5월 종료 예정이다. 이는 곧 셀트리온의 바이오시밀러제품 양산 및 매출화가 다가왔음을 의미한다. 아일리아의 글로벌 매출액은 약 13조 원이다. 셀트리온이 얼마나 가지고 올 수 있을지 기대가 되는 상황이다.
4월 3일 독일, 스페인 등 13개 국가에서
당뇨병성 황반부종 환자
350여 명을 대상으로
52주간 진행 중입니다.
현재 24주까지 진행한 중간 결과가
오리지널 의약품과 매우 유사한
효능을 확인한 것으로 밝혀졌습니다.
최대 교정시력 변화값도
오리지널 동등성 기준을 만족했습니다.
임상 3상을 마무리하면 올해 안에
미국과 유럽 등 주요국에
허가를 신청할 계획입니다.
2. 1분기 매출 역대 최고
셀트리온의 1분기 매출이 6,296억,
영업이익은 2,133억입니다.
이는 전년 1분기 대비
매출은 14.3% 상승,
영업이익은 작년 1분기 대비
49.9% 증가로 역대최고
실적을 보였습니다.
자가면역질환 치료용 바이오시밀러인
램시마SC가 매출비중이 가장 큽니다.
3. 대규모 M&A 준비 중
3월 29일 셀트리온의 서정진 회장은
기자간담회를 통해
대규모 M&A를 공식화했습니다.
셀트리온과 셀트리온헬스케어의
현금자산을 활용해 국내외의
신약개발 플랫폼 기업을
물색 중이라 밝혔습니다.
대상 기업은 플랫폼을 확보하고 있으며,
플랫폼을 활용해 많은 신약후보 물질을
발굴할 여지가 있는지를
중점으로 본다고 밝혔습니다.
국내 바이오벤처 및 스타트업에 대한 M&A
가능성도 열어두고 있다고 하였고,
현재는 여러 기업을 살펴보고
있는 단계입니다.
셀트리온은 신약 개발에 대한 의지를
크게 보여주고 있고,
최근 주목받는 mRNA나 ADC,
마이크로바이옴, 이중항체 등
셀트리온이 신약개발 플랫폼을
장착하여 글로벌 제약시장에서
얼마나 활약을 할지
기대가 되는 부분입니다.
투자금은 최대 8조 원 규모가 될 것이라고
많은 전망이 나오고 있습니다.
적정 주가는?
셀트리온의 재무는 매우 안정적입니다.
매우 높은 영업이익률에 매우 낮은 부채비율
꾸준히 증가하는 매출액을 볼 수 있습니다.
주당수익(EPS), 주당자산(BPS)을
참고해서 적정주가를 산출했을 때,
아무리 제약바이오 대장이라고 하지만
아직 까지도 고평가 되어있는 모습입니다.
적정주가는 바이오섹터임을 감안해도
60,000 ~ 70,000원이 나옵니다..
매수자리를 기다려본다면
54,000원 ~ 77,600원 박스권
사이에서의 매집은 좋아 보입니다.
(올 수도 안 올 수도 있는 자리..)
지금의 호재와 순환수급으로
단기적은 상승은 예상이 되지만
20만 원선의 전고점 돌파는
어렵지 않을까 조심스럽게
예상을 해봅니다..
(주주님들 죄송합니다.. ㅠㅠ)
제 블로그에서 투자기법공부 카테고리를
보신 분들은 아시겠지만 저는 매우 보수적인
RSI 일봉 다이버전스를 활용한
매매를 하고 있습니다.
직장을 다니며 장중에 대처가
쉽지 않아 내린 결론이기 때문에
수익률이 크지는 않지만
그래도 손절 없이 매달 약익절로
투자를 반복하고 있습니다..
코인에 주로 적용을 하고 있지만
현재는 차트상 바이오주들이 대부분
차트상 이런 모습을 하고 있었기 때문에
저는 최근에 바이오주를
많이 매수하게 되었습니다.
(시장소외주, 신저가 중심 매매 ㅠㅠ)
매도시점은 적당히 거래량이 많이
터지는 시점에 현재 전량매도를
준비하고 있습니다..
2차 전지주가 주도적으로
시장을 이끌고 있지만 수급은 언젠가는
다른 테마로 흩어지게 되어있습니다.
직장인 투자자분들은
전업투자자와는 다르게
투자를 하셔야 좋다고 생각합니다.
전업투자자분들은 당일 대장주 속에서
큰 변동성을 활용해
수익을 창출할 수 있지만
직장인들은 그렇게 대응을 못합니다..
자칫 잘못하면 매우 큰 손절을
경험하시게 될 것입니다.
그러니 이리저리 흔들리지 않고
직장인 분들은 꼭 잘 기다리는 투자를
하시기 바랍니다!!
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