인도향 에어백 판매량이 급증하며 두각을 보였던 두올이 금일 상한가로 장이 마감되었습니다. 두올의 실적을 바탕으로 적정 주가를 산출해 보고 매물대를 통해 목표 주가를 산출해 보도록 하겠습니다.
목차
두올 주가 전망
기업 개요
자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관 효과가 매우 큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수 있으며, 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 우리나라의 자동차산업은 1955년 최초 생산을 시작으로 1970년대 초부터 본격적인 종합 자동차공장 체제를 갖추며 부품 국산화와 수출을 시작했습니다. 1990년대 글로벌 생산체제 구축과 연구개발 투자를 확대해 나갔으나, 외환위기로 인해 대대적인 구조조정을 시행했습니다. 그 결과 현재는 현대, 기아, 한국지엠, 르노, 쌍용의 주요 5개사 체제로 구성되어 있으며, 기술력 강화와 재무구조 개선 등으로 경기 둔화에도 불구하고 지속적인 고용창출과 대한민국 경제에 이바지하고 있습니다.
최근 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있는 추세입니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 따라서 향후에는 세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차업체의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이 될 것으로 보입니다. 이에 따라 자동차 업계는 차량 연비 개선을 강화하는 한편, 친환경 자동차의 수요에 대비하고 있습니다. 앞으로 개발될 친환경, 지능형 자동차의 비중이 커지면서, 하이브리드차에 이어 전기차도 점차 시장이 확대되고 있기 때문에 배터리나 모터 같은 친환경차 관련 부품의 수요가 더욱 증가할것으로 예상됩니다. 따라서 갈수록 강화되고 있는 글로벌 환경기준 강화, 불안정한 유가변동 및 안전과 편의성에 대한 요구 증가 등으로 인해 앞선 기술력을 확보해야만 향후 글로벌 경쟁에서 살아남을 수 있는 자동차산업의 특성을 고려하여 볼 때 향후 미래형 자동차의 기술개발 경쟁 등이 본격적으로 전개될 전망입니다. 특히 과거에는 유가상승은 소형차의 수요를 증가시키는데 국한되었지만 이제는 친환경차 수요를 증대시키는 쪽으로 확산될 것으로 예상됩니다.
자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국 마다 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮습니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하기 때문에, 실적 부진이 장기화되는 경우에도 국민 경제에 미치는 파장을 고려해 구조조정이나 조업단축에 신중할 필요가 있습니다.
자동차 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해 줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 콘셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.
주요 제품 매출 현황
국내/중국/유럽/아메리카 주요 제품 매출 현황입니다.
두올 배당금 현황
두올 배당금 현황입니다. 2023년 지급된 배당금은 주당 80원으로 배당수익률 3.11%를 기록했습니다. 2022년 지급된 배당금도 주당 80원으로 배당수익률 1.86%를 기록했습니다. 두올은 결산배당으로 6년 연속 배당금을 지급하고 있으며 5년 평균 배당수익률은 2.51%입니다.
두올 연구개발 실적 현황
두올 에어캑, 자동차 내장재 등 연구개발 실적 현황입니다.
두올 이슈 정리
인도향 에어백 매출 급증
두올은 2022년 1년 동안 인도향 에어백을 120만 개 판매하여 2021년 대비 2배 증가한 실적을 기록했습니다. 중국에 위치한 자회사인 강음두올기차용 방직품 유한회사에서 운전석 및 조수석 에어백 등을 생산하여 한국, 중국, 유럽, 인도, 멕시코 등 세계 각지로 공급하고 있습니다.
2022년 10월 인도 교통부 장관은 모든 차에 에어백 6개를 의무적으로 장착해야 한다는 규정을 2023년 내로 마무리 짓겠다고 발표하여 앞으로의 두올 에어백 매출향상이 기대가 되고 있습니다.
ARC오토모티브 에어백 400만대 리콜
4월 31일 외신 등에 의하면, 미국 도로교통안전국에서 기아가 16년 동안 생산한 차량 약 400만 대에 리콜 요청을 받았는데 주요 사유가 ARC오토모티브의 에어백이라고 합니다.
지난달 미국 도로교통안전국은 미국 테네시주 소재의 ARC오토모티브에 약 6700만 개의 에어백 인플레이터를 리콜할 것을 요청했습니다. 이러한 사태로 에어백 제조업체인 두올이 상대적으로 부각되어 주가급등 요인이 되었습니다.
두올 적정 주가는?
두올 재무제표 현황입니다. 2020년 부터 2022년까지 매출액 증가는 꾸준히 이어오고 있지만 부채비율 100% 이상, 자본유보율 130% 정도로 건전한 재무를 가지고 있다고 평가하기는 어렵습니다.
- 주당순이익에 의한 적정주가(10배 적용): 2,200 ~ 4,800원
- 주당자산가치에 의한 적정주가(1 ~ 1.5배 적용): 5,900 ~ 8,850원
두올 목표 주가는?
두올 월봉차트 현황입니다. 일봉상 1차 장대양봉에 비해 금일 2차 장대양봉에서 거래량이 너무 크게 터져 하락에 대한 압력이 생기는 상황입니다. 제가 주주였다면 오늘 거래량을 보고 털었을 것 같지만 장기간 보유를 계획하고 계신 분들을 위해 목표주가를 산출해 보겠습니다. 2차 전지 같은 미래먹거리 관련 재료가 아니니 빠르게 익절 하시는 것을 추천드립니다..
- 1차 목표주가(주요 매물대): 5,200원
- 2차 목표주가(주요 매물대): 5,600원
오늘은 상한가를 기록한 두올의 주가 전망으로 이슈를 정리해보고 적정 주가와 목표 주가를 산출해 보았습니다. 포스팅이 도움이 되셨다면 왼쪽 하단의 '공감' 부탁드립니다 ^^
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